引言 随着中国消费市场的持续升级，奶茶作为茶饮与乳制品结合的创新饮品，已经从早期的小众饮品发展成为市场规模数千亿元的大产业。本报告将从奶制品与茶饮的定义区别入手，深入分析这两个行业的市场回归形式、品牌竞争格局、资本运作模式以及消费者行为特征，探讨国内与国际市场的差异，以及产业链上下游的关系和矛盾，为投资者和从业者提供全面的市场洞察。

　　奶制品和茶饮在原料构成和制作流程与工艺上有明显区别。奶制品是指以乳汁为原料经过加工制作而成的产品，包括纯牛奶、酸奶、奶酪等；而茶饮则是以茶叶为基本原料，通过冲泡或提取等方式制成的饮品。

　　从原料角度看，奶制品主要来自于乳制品供应商，包括牛奶、奶酪、奶油等；而茶饮则主要来自于茶叶供应商与水果供应商等。根据天津市疾病预防控制中心的数据，乳制品和乳饮料在蛋白质含量上有显著差异：我国国家标准规定纯牛奶、纯酸奶的蛋白质含量均不能低于2.9%，而配制型含乳饮料蛋白质含量要求则相对较低。

　　新式茶饮是指采用优质茶叶、鲜奶、新鲜水果等天然、优质食材，通过多样化的茶底和配料组合而成的中式饮品，已成为年轻人接触传统茶的窗口。而奶制品市场则包括传统液态奶、酸奶、奶粉等产品。

　　根据艾媒咨询的数据，2023年中国新式茶饮市场规模达到3333.8亿元，同比增长13.5%。预计到2028年，中国新式茶饮市场规模有望突破4000亿元。

　　2024年8月底，全国在业的新式茶饮门店总数约51.5万家，比2020年底的37.8万家增长超36%。门店扩张速度最快的喜茶在2023年新开店接近2400家，其中加盟店达2300家。

　　2023年，中国乳制品市场规模为5738.6亿元。2022年，中国大陆乳制品零售额为6599.7亿元，同比增长3.27%。全球乳制品市场2022年规模为8278.9亿美元，预计到2030年将达到13743.7亿美元，年复合增长率为6.40%。

　　奶茶作为茶饮与乳制品结合的特殊品类，兼具二者特点。依据数据显示，奶茶市场已超过在中国成长了20年的咖啡行业的50%。2023年，新茶饮奶制品市场规模预计超过115亿元。

　　奶茶市场的独特之处在于其原料多元化，一款奶茶可能不再使用一种类别的乳制品，而是用多种天然乳品原料，制作奶盖、奶基底、鲜奶茶、辅料等，实现风味和口感上的差异化。

　　根据灼识咨询数据，按2023年前九个月的终端零售额计，中国前五大现制茶饮品牌的市场份额高达44.2%，平价品牌蜜雪冰城市场份额最高，达20%，中端品牌古茗、茶百道等紧随其后。

　　从门店数量来看，蜜雪冰城以超过3.6万家门店领先，古茗、茶百道和沪上阿姨的门店数量分别约为9001家、7801家和7297家。三线及以下城市的现制茶饮店数量正在迅速增长，截至2023年底已达约25万家。

　　在奶制品市场，传统液奶产品增速已趋缓，市场进入成熟期。国内主要乳制品品牌如伊利、蒙牛、君乐宝等占据主导地位。2023年，君乐宝乳业集团与蜜雪冰城集团达成战略合作，探索行业发展新模式。

　　茶饮市场不同价格档次竞争格局有所不同。高价市场方面，喜茶和奈雪形成双寡头格局，遥遥领先于其他品牌。中端市场则竞争激烈，古茗、茶百道、沪上阿姨等品牌争夺市场份额。平价市场以蜜雪冰城为代表，市场份额最高。

　　新式茶饮奶制品供应链市场集中度高，且上游牧场尤其集中。各供应商间产品类别存在差异，佳禾食品是奶制品供应链中的代表性企业之一。

　　2016 - 2019年间，中国新式茶饮行业融资金额超过10亿元。蜜雪冰城在2023年门店数量突破3.6万家，成为全球门店数量领先的茶饮品牌。

　　奶制品在B端的市场容量在过去一年中实现了双位数的增长，并因此引发了更多竞争者入局。恒天然多个方面数据显示，茶饮市场爆发显著带动了乳品需求，为乳企创造了新的增长点。

　　根据品牌门店数量、订单量、消费者喜爱度、融资情况等指标，新茶饮品牌主要可大致分为三个竞争梯队，第一梯队的企业是蜜雪冰城、奈雪的茶、古茗；处于第二梯队的品牌包括喜茶、一点点、沪上阿姨等。

　　茶饮行业吸引了国内外资本的关注。蒙牛专业乳品与茶饮行业建立了战略合作伙伴关系，定位自己为茶饮行业的隐形冠军。雀巢专业餐饮与茶颜悦色达成进一步战略合作，通过定制化服务能力和创新产品，赋能茶颜悦色品质升级。

　　中国新式茶饮消费者中，26.0%表示未来消费频率将变高，消费频率减少的消费者仅占7.7%，消费者的需求将持续上涨。三线及以下城市的花了钱的人茶饮的接受度逐步的提升，市场潜力不断释放。

　　消费者对健康、品质和多样化的需求逐步的提升，奶茶市场的竞争愈发激烈。养生茶饮市场规模为411.6亿元，同比增长27.3%；无糖饮料市场规模达401.6亿元，同比增长101.2%。

　　茶饮市场已形成以平价市场为基盘、中端市场为竞争红海、高端市场为创新引擎的三级格局。蜜雪冰城以低价策略占领市场，门店数量激增；而喜茶则通过提升原料品质，进而提升整体奶茶价格，有意规避与蜜雪冰城的价格竞争。

　　茶饮门店快速扩张大多数来源于消费者需求量开始上涨和消费升级。2018年第三季度末，我国现制茶饮门店数量达到41万家，一年内增长了74%。现制茶饮产业链下游为流通环节，包括线上和线下销售渠道。

　　新式茶饮产业链上游为原料、设备及包装材料供应环节，最重要的包含茶叶、水果、果汁、乳制品、坚果、糖类、椰果、动物奶油、木薯粉等原料以及食品添加剂。

　　中游环节为茶饮的设计 - 制作 - 包装过程；下游环节为流通环节。现制茶饮产业链错综复杂，品牌商供应链管理要求日渐提升，上游以茶与奶制品为首要原料，下游线上消费场景逐渐丰富。

　　茶饮品牌对上游原料供应商的选择越来越严格，更重视原料品质和稳定能力。传统乳制品市场发展成熟、市场之间的竞争充分，茶饮品牌对奶制品需求量大、品质要求高，为维持供应稳定，多与中国本土头部乳制品供应商合作。

　　为了迎合新式茶饮品牌差异化定位的需求，口感颗粒供应商创新创优，为品牌提供差异化产品。门店驱动供应商渠道，茶饮品牌的门店扩张直接带动供应商业务增长。

　　如果制造商继续遵循当前的做法，乳制品的高价格将增加制造成本。因此制造商能够尝试通过调整产品配方或缩水式膨胀来减少成品中的乳制品成分，以优化成本。

　　茶饮品牌通过多种渠道、多种形式把茶饮营销背后的文化内涵传递给消费者，在此过程中建立差异化的品牌价值与新时代的文化自信。例如宣传视频、宣传海报中的剪纸等元素。

　　茶饮品牌通过与消费者建立情感连接，创造品牌文化认同。国风茶饮品牌如霸王茶姬通过将民间传统文化元素融入品牌营销，建立了独特的品牌形象。

　　面对市场内卷，茶饮品牌通过开拓品类、创新营销、品牌出海等多元手段寻求破局。例如喜茶通过千万线;和推出行业首款新茶饮专用奶——3.8源牧甄奶，提升产品的质量和品牌形象。

　　茶饮品牌通过引导消费者感受茶叶与奶制品结合的第三种风味，创造独特的消费体验。每一种茶叶都有自己的特征香气，与奶制品结合会变换出有别于牛奶、别于茶的第三种风味，这种特色需要引导消费者去感受。

　　中国新式茶饮行业竞争格局呈金字塔型。蜜雪冰城以超过10000家门店领先，门店数量在5000 - 10000家的品牌定位均为大众价格带。中国现制茶饮产业已形成以平价市场为基盘、中端市场为竞争红海、高端市场为创新引擎的三级格局。

　　蜜雪冰城在2023年9月海外门店数突破4000家，成为东南亚排名第一的现制茶饮品牌。茶饮品牌如奈雪的茶等也在积极布局海外市场，寻求国际化发展。

　　跨国乳制品企业如雀巢、恒天然等通过与本土茶饮品牌合作，进入中国茶饮市场。雀巢专业餐饮与茶颜悦色达成进一步战略合作，通过定制化服务能力和创新产品，赋能茶颜悦色品质升级。

　　中国茶饮品牌如喜茶、奈雪的茶等正在积极布局海外市场，寻求国际化发展。喜茶在2023年新加坡市场表现良好，计划逐步扩大国际市场布局。

　　新式茶饮产品同质化现象突出，行业内卷加剧，市场空间趋于相对饱和状态。各品牌通过产品创新、服务升级等方式寻求差异化竞争。

　　茶饮品牌和奶制品供应商面临供应链管理的一大痛点。公共卫生事件影响下，对冷链物流有高要求的奶制品遭遇一定挑战。

　　乳制品价格飙升直接影响茶饮制造成本。如果制造商继续遵循当前的做法，乳制品的高的价格将增加制造成本。

　　中国新式茶饮市场空间逐渐饱和，行业进入存量竞争阶段，品牌内卷程度加剧。为维持增长，各企业通过开拓品类、创新营销、品牌出海等多元手段寻求突破。

　　茶饮品牌将不停地改进革新产品品类，满足那群消费的人多样化需求。2020年我国新式茶饮的潜在市场规模将近500亿元，超过了在中国市场成长了20年的咖啡行业的50%。

　　现制茶饮产业将推动产业链上下游深度整合，行业从粗放扩张转向精细化运营。茶饮品牌将更加重视与供应商的战略合作，一同推动产品创新和品质提升。

　　茶饮市场将更看重差异化竞争，高端市场将成为创新引擎。喜茶通过提升原料品质，进而使整体奶茶价格提高，有意规避与蜜雪冰城的价格竞争。

　　中国茶饮品牌将加快国际化步伐，布局全球市场。蜜雪冰城在2023年9月海外门店数突破4000家，成为东南亚排名第一的现制茶饮品牌。

　　茶饮行业已从初期的快速扩张、激烈争夺份额的跑马圈地阶段过渡至注重精细化运营的存量竞争新阶段。市场回归形式表现为品牌集中度提高、供应链整合、产品创新加速、差异化竞争加剧等特点。

　　1. 供应链投资：奶制品供应商如蒙牛、雀巢等与茶饮品牌的战略合作，提供了投资机会。

　　2. 区域市场扩张：三线及以下城市的现制茶饮店数量正在迅速增长，市场潜力巨大。

　　3. 产品创新：养生茶饮、无糖饮料等细分市场增长迅速，为产品创新提供了空间。

　　4. 国际化布局：中国茶饮品牌加快国际化步伐，海外市场拓展成为新的增长点。

　　1. 差异化定位：依据自己优势，选择比较适合的价格带和市场定位，避免同质化竞争。

　　2. 供应链整合：加强与优质供应商的战略合作，确保原料品质和供应链稳定。

　　3. 产品创新：持续推出创新产品，满足那群消费的人多样化需求，提高品牌竞争力。

　　5. 品牌建设：加强品牌文化建设，建立与消费者的情感连接，提高品牌忠诚度。

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